Займ ценными бумагами и особенности его оформления. Предметом договора займа могут быть ценные бумаги (акции, облигации) Разновидность ценных бумаг

В большинстве случаев оформление кредита подразумевает получение заемщиком денежных средств для определенных нужд. Но существует гораздо больше видов займов, объектами которых выступают не только деньги. К ним относится и заем ценными бумагами.

Нормативное регулирование

В России этот вид кредитования используется достаточно редко. Тем не менее, есть целый ряд нормативных актов, регулирующих процедуру:

ФЗ №39 «О рынке ценных бумаг».
ГК РФ (ст. 807).
Указание ЦБ №1366-У от 16. 01. 04 г.
НК РФ (ст. 282).

Обе стороны сделки обязаны соблюдать нормы российского законодательства.

Особенности и подводные камни

Оформление кредита ценными бумагами имеет ряд особенностей, о которых следует знать заемщику:

Сделка заключается с помощью брокера, который является посредником.
Нет комиссионных сборов за осуществление операций.
У заемщика есть возможность получить прибыль при оформлении сделки на понижение.
Очень важно правильно составить , иначе это приведет к невыполнению обязательств со стороны кредитора.
Следует учитывать дополнительные расходы на составление налоговых и бухгалтерских документов.
Процедура возврата предмета займа довольно длительная, что может привести к его обесцениванию.

При оформлении сделки возникают следующие риски:

Невозврат предмета займа. Нередко случается, если неправильно оформлен договор.
Убытки.
Незаконность займа, если у сторон нет права его оформлять.
Утрата права на голосование во время .

Всем этим рискам подвержен в первую очередь кредитор. Но и у заемщика могут возникнуть трудности с возвратом займа. В частности, при изменении стоимости котировок.

Как составить договор займа ценными бумагами

В первую очередь стороны обязаны оформить соглашение о займе. По закону устная договоренность не имеет юридической силы, поэтому соглашение оформляется только письменно. К составлению договор предъявляются особые требования:

Название документа, регистрационный номер, дата и место заключения.
Реквизиты сторон.
Предмет договора. Нужно подробно указать основные характеристики ценных бумаг (форма выпуска, номера госрегистрации и т. д.).
Сумма кредитования, . Учитывается стоимость ценных бумаг, а также проценты за их использование.
Срок оформления соглашения. Договор может быть заключен на срок до 1 года.
Ставка. Она определяется индивидуально.
. Стороны устанавливают этот график самостоятельно.
Передача и возврат предмета займа (ценных бумаг).
. В качестве залога может выступать другое имущество заемщика.
Ответственность сторон. За невыполнение условий соглашения в большинстве случаев предусматривается использование штрафных санкций.
Дополнительные условия. Внесение изменений в документ и методы урегулирования возможных споров между заемщиком и кредитором.

Для того чтобы избежать трудностей при выполнении условий соглашения, его оформление лучше передать специалистам.

Бланк договора займа с ценными бумагами скачайте .

Образец договора займа с ценными бумагами

Его получение

Виды ценных бумаг

В России используются следующие виды ценных бумаг:

чеки;
облигации;
акции.

Их можно передавать третьим лицам, в том числе и с помощью . Эта процедура выгодна обоим, так как предполагает передачу активов лишь на время. Стороны получают соответствующую прибыль. Доход заемщика составляет использование чужих акций, а кредитора – получение процентов.

Способы оформления

Оформить заем ценными бумагами можно несколькими способами:

оформить соответствующее соглашение;
продать ценные бумаги при условии обратного выкупа по оговоренной цене.

Важно, чтобы у заемщика была возможность предоставить определенное имущество в залог. На практике без этого заем ценными бумагами оформить очень затруднительно.

Сделка осуществляется несколькими сторонами:

кредитором;
заемщиком;
посредником (им обычно выступает брокер).

Проценты

Стороны самостоятельно устанавливают размер процентов, выплату которых гарантирует заемщик. Сумма на законодательном уровне не ограничена, но на практике используются следующие ограничения:

если кредит оформляется на короткое время, то ставка варьируется в пределах 0,5–1% ;
если заем ценными бумагами оформляется на длительное время, то процентная ставка может возрасти до 18% .

При получении прибыли от использования ценных бумаг стороны обязаны платить налоги. , удержанием налогов обычно занимается брокер. В случае, если , они рассчитывают и выплачивают налоги самостоятельно.

Погашение ссуды

Процедура погашения долга всегда прописывается в соглашении. И впоследствии кредитор и заемщик обязаны следовать условиям договора. Выплаты могут производиться поэтапно в течение всего действия соглашения. Не запрещено использовать полное погашение долга после того, как закончиться срок действия договора.

Закон позволяет указывать в документе точную дату возвращения долга или условие возврата по первому требованию кредитора. При этом учитывается, что срок действия договора составляет 1 календарный год, не более.

Защита прав и последствия

Если одна из сторон не выполняет условия договора, по закону к ней применяются дополнительные санкции в виде штрафа. Его размер и порядок выплаты также устанавливается соглашением. В случае, когда стороны не могут разрешить конфликт, . Но при этом следует . К примеру, при невозврате долга срок начинает исчисляться с момента, когда у кредитора возникло право на его получение.

Займ ценными бумагами оформляется с учетом тех же норм гражданского законодательства, что и стандартные кредиты. Разница между ними минимальна. Заемщик так же обязан выплачивать проценты, а в указанный срок вернуть долг. Аналогичным образом

Про операции с ценными бумагами, представляющие собой передачу имущественных прав, закрепляемых ценными бумагами, одновременно с переходом права собственности на саму ценную бумагу расскажет видео ниже:

«Инвестиционная компания «Гелеум», именуемое в дальнейшем «Заемщик» , Гедеона Андрея Михайловича , действующего на основании Устава Общества, с другой стороны, а вместе именуемые «Стороны» , заключили настоящий Договор о нижеследующем:

1. ПРЕДМЕТ ДОГОВОРА

1.2. Указанные в пункте 1.1. настоящего Договора ценные бумаги предоставляются Заемщику на срок до «___» _________ 2010 г.

1.3. Заемщик выплачивает Займодавцу проценты по полученному займу в размере 5 % (Пять процентов) годовых от оценочной стоимости, передаваемых ценных бумаг, рассчитываемой в соответствии с п. 3.5. настоящего Договора.

1.4. Процентная ставка на период действия настоящего Договора за пользование займом не подлежит изменению, за исключением случая досрочного истребования займа Займодавцем.

2. УСЛОВИЯ ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ И ВОЗВРАТА ЗАЙМА.

2.1. Заимодавец обязуется предоставить обозначенные в пункте 1.1. настоящего Договора ценные бумаги Заемщику путем оформления передаточного распоряжения о зачислении ценных бумаг на счет Заемщика у реестродержателя или депозитария в течение 5 (пяти) рабочих дней с момента подписания настоящего Договора.

2.2. Датой предоставления займа и вступления настоящего договора в законную силу считается дата зачисления ценных бумаг на счет Заемщика у реестродержателя или депозитария.

2.3. По истечении срока, установленного пунктом 1.2. настоящего Договора, Заемщик обязуется вернуть полученные от Займодавца по настоящему Договору ценные бумаги и проценты, предусмотренные пунктом 1.3. настоящего Договора в порядке и на условиях, установленных ниже:

В день истечения срока займа Заемщик должен дать распоряжение на перевод ценных бумаг, обозначенных в Приложение 1 настоящего Договора на счет Займодавца в полном объеме, а также перечислить платежным документом проценты на лицевой счет в кредитной организации, указанный Займодавцем.

2.4. Займодавец вправе истребовать весь займ или часть займа до наступления срока возврата, установленного настоящим Договором, предварительно уведомив Заемщика за 30 (Тридцать) календарных дней.

2.5. В случае досрочного расторжения настоящего Договора и истребованием Займодавцем всего займа или его части Заемщик обязуется вернуть полученные от Займодавца по настоящему Договору ценные бумаги и проценты, рассчитанные согласно пункту 3.2. настоящего Договора в порядке и на условиях, установленных ниже:

Заемщик должен дать распоряжение на перевод ценных бумаг, обозначенных в Приложении № 1 настоящего Договора на счет Займодавца в полном объеме не позднее 30 (Тридцатого) дня с даты получения Заемщиком заявления о досрочном расторжении настоящего Договора, а также перечислить платежным документом проценты, рассчитанные согласно пункту 3.2. настоящего Договора, на лицевой счет в кредитной организации, указанный Займодавцем, не позднее 3 (Трех) рабочих дней с даты списания со своего счета ценных бумаг, обозначенных в Приложении № 1 к настоящему Договору.

2.6. Датой полного исполнения Заемщиком своих обязательств, считается дата списания ценных бумаг со счета депо Заемщика на счет депо Займодавца и перечисление процентов по настоящему договору на лицевой счет Займодавца.

2.7. Дивиденды по акциям, передаваемым Займодавцем Заемщику по настоящему договору и обозначенным в Приложении №1 к настоящему договору, подлежат выплате не позднее 15 (пятнадцати) банковских дней с момента их зачисления на расчетный счет Заемщика путем перечисления платежным документом на лицевой счет Займодавца в кредитной организации.

3. ПОРЯДОК РАСЧЕТА И УПЛАТЫ ПРОЦЕНТОВ.

3.1. Порядок расчета и сумма процентов, подлежащих выплате Займодавцу по истечении срока действия настоящего договора, оговаривается в Приложении №2 к настоящему договору и выплачивается Заемщиком к моменту возврата займа.

3.2. В случае досрочного истребования займа Займодавцем, согласно пунктам 2.4. и 2.5. настоящего Договора, Заемщик производит перерасчет процентов, подлежащих выплате Займодавцу, на дату списания со своего счета ценных бумаг, обозначенных в Приложении № 1 к настоящему Договору, исходя из ставки 2,5% годовых.

3.3. Отсчет срока по начислению процентов начинается, с даты зачисления ценных бумаг на счет Заемщика, и заканчивается датой списания всех ценных бумаг с его счета. При расчете процентов по займу принимается количество календарных дней в году – 365 (триста шестьдесят пять).

3.4. Рыночная стоимость передаваемых по настоящему договору ценных бумаг указывается в Приложении № 1 и рассчитывается в следующем порядке:

Количество передаваемых ценных бумаг, умноженное на их рыночную цену (по информации итогов торгов Московской межбанковской валютной биржи) в последний торговый день, предшествующий дню оценки. День оценки ценных бумаг соответствует дню заключения настоящего Договора. При отсутствии сделок по этим ценным бумагам в последний торговый день, предшествующий дню оценки, для оценки берется котировка средней цены на покупку и продажу по закрытию торговой сессии.

3.5. Оценочная стоимость ценных бумаг указывается в Приложении № 1 и рассчитывается в следующем порядке:

4.5. Сторона намеревающаяся изменить или уже изменившая идентифицирующие ее данные и/или местонахождение и/или банковские и иные реквизиты, обязана уведомить другую Сторону настоящего договора в течение 3 (трех) рабочих дней, начиная с даты таковых изменений любыми доступными средствами оперативной связи (телефонной, факсимильной, телеграфной, электронной).

4.6. Все споры и разногласия, возникающие по настоящему Договору, а также в связи с изменениями, дополнениями и расторжением такового, Стороны будут разрешать путем переговоров. Если Стороны не достигнут согласия в ходе переговоров, неурегулированный спор или разногласия подлежат передаче на рассмотрение в суд общей юрисдикции по подсудности и подведомственности в соответствии с действующим законодательством РФ.

4.7. Все вопросы по налогообложению, возникающие при исполнении настоящего договора регулируются Федеральным налоговым законодательством РФ.

5. АДРЕСА, БАНКОВСКИЕ РЕКВИЗИТЫ И ПОДПИСИ СТОРОН

Займодавец:

Паспорт: серия, №, выдан

Прописан:

Свидетельство пенсионного страхования №

________________________//

Заемщик : компания «Гелеум»

к\с в РКЦ г. Сургута Телефон:

__________________ / /

* К иным вопросам относятся права и обязанности акционеров, предусмотренные действующим законодательством России и Уставами акционерных обществ-эмитентов ценных бумаг, находящихся во владении у Стороны в период действия договора.

Ценные бумаги, передаваемые по договору займа

*Оценочная стоимость ценных бумаг рассчитывается в следующем порядке:

Рыночная стоимость передаваемых ценных бумаг, рассчитанная согласно п.3.4. настоящего договора, минус 30% (Тридцать процентов).

«___» ___________ 2009 года

ЗАЙМОДАВЕЦ: ЗАЕМЩИК:

____________________________() ___________________________()

Приложение

к договору займа ценных бумаг № _______

от «___ » __________ 2009 года

Порядок расчета и сумма процентов

Проценты по займу рассчитываются по следующей формуле: Пр=Ст*5%*К1/365, где

Пр - сумма процентов,

К1- количество дней займа,

Ст- оценочная стоимость ценных бумаг

*Оценочная стоимость ценных бумаг рассчитана в Приложении №1 к настоящему Договору.

«___» ___________ 2009 года

ЗАЙМОДАВЕЦ: ЗАЕМЩИК:

____________________________() _______________________()

Если вы выступаете в роли инвестора и имеете на руках высоколиквидные , это дает определенные возможности для заработка. Нет, речь пойдет не о получении дивидендов или перепродаже ценных бумаг по более высокой цене, как это происходит обычно. Поговорим об одном из наиболее популярных сегодня направлений...

О кредитовании ценными бумагами

Можно смело утверждать, что ценными бумагами играет крайне важную роль при формировании ликвидности. Последняя, в свою очередь, уменьшает операционные и позволяет определять цену на обоих видах рынка – на падающем и на растущем. Увеличение эффективности имеет положительное влияние на весь и каждого из его участников, начиная с обычных дилеров до эмитентов. А ведь работа компаний, которые занимаются выпуском ценных бумаг, во многом зависит от ликвидности рынков, посредством которых можно привлекать дополнительные средства в свой бюджет. Рынок кредитования ценными бумагами открывает дополнительные возможности для своих участников, которые могут осуществлять продажу, к примеру, акций, для дальнейшего оформления их в кредит и осуществления расчетных операций. Дополнительные возможности передачи или получения ценных бумаг в кредит определяют современную стратегию различных хедж-фондов, управляющих компаний, дилеров и так далее. Наибольшую от кредитования ценными бумагами получают институциональные инвесторы, брокерские отделения ряда крупных финансовых учреждений и депозитариям. Ряд специалистов отмечает наличие связи между короткими продажами и кредитованием ценных бумаг. Но это не совсем так. На самом деле подобный рынок работает по сложному механизму, в котором задействован целый ряд посредников, есть свои тонкости ценообразования и конкретные условия по каждой сделке. При этом общие объемы подобных операций ошеломляющие – около трех триллионов британских фунтов в год. Для полноценного контроля такой деятельности в той же Великобритании был сформирован Комитет по кредитованию, который занимается исключительно ценными бумагами.

Какой смысл кредитования ценными бумагами для инвесторов?

Если у вас статичный и ценные бумаги покупаются на продолжительный срок, то почему бы не воспользоваться своим шансом и не получить неплохую прибыль с минимальными рисками?! Сам процесс кредитования довольно прост. , у которого на руках есть ценные бумаги, передает последние заемщику за определенную плату. Кредитор, в свою очередь, имеет право на обеспечение по кредиту. , в свою очередь, может обращаться с ценными бумагами по своему усмотрению.

Особенности сделки и ее участники

При совершении подобной сделки обязательно составляется договор, в котором описываются особенности взаимоотношений между двумя сторонами. При этом кредитодатель сохраняет за собой все права на переданные в заимствование ценные бумаги. При невыполнении условий со стороны заемщика обеспечение переходит к кредитодателю (требования договора не сильно отличаются от обычного кредита).

Кроме двух упомянутых выше участников, частью сделки обязательно являются кастодианы (депозитарии). Для чего они необходимы? Процесс кредитования ценными бумагами совсем не так прост, как может показаться. В нем есть множество нюансов и «подводных камней». Наличие грамотного посредника способствует более оперативному заключению сделки и учету интересов всех сторон. Инвестор принимает решение, какие он будет передавать в кредит. Здесь уже владелец сам может подобрать подходящий пакет. Выбранные ценные бумаги объединяются в одну «корзину», так называемый «пул», что позволяет упростить процедуру оформления кредита и уменьшить число операций. Можно себе представить, сколько времени уйдет на совершение сделки, если каждая бумага будет оформляться по отдельности. Такой подход упрощает жизнь и заемщику, который осуществляет погашение по одному общему пакету документов.

Роль кастодиана

Мы уже упоминали, что кастодиан играет роль посредника в данной сделке. При этом его задачи довольно обширны. В частности, при желании кредитора кастодиан может принимать участие в анализе рисков по будущей сделке и проверке условий самого кредита. Данный анализ позволяет подобрать наиболее надежных заемщиков и установить для каждого из них лимиты кредитования. Подобные границы могут быть установлены на ценные бумаги в общем или на каждого заказчика в частности. Кастодианы часто сами выступают в качестве кредитора и берут основные риски на себя. В случае, когда данная сторона играет роль посредника, то между всеми сторонами договора должен быть заключен договор, где прописываются основные условия и формы обеспечения. В роли залога может выступать, что угодно – казначейские обязательства, государственного образца, аккредитивы финансовых учреждений и так далее. Со стороны кредитора часто выдвигается требование, чтобы объем обеспечения не только покрывал цену объекта кредитования, но и перекрывал ее на 3-5%. Это позволяет компенсировать некоторые колебания стоимости ценных бумаг, а также ряд дополнительных затрат, которые могут возникнуть в случае продажи обеспечения (если заемщиком не будут выполнены основные обязательства). Уже после подписания договора между кредитором и кастодианом последний предлагает ценные бумаги потенциальным заемщикам. На данном этапе обсуждаются основные моменты – срок кредитования, тип обеспечения, условия и так далее. При этом одной из основных задач кастодиана является проверка залога, который должен соответствовать всем предъявляемым со стороны кредитора и закона критериям. Кроме этого, к функции депозитария относится истребование у кредитополучателя полученных по ценным бумагам доходов и их перевод кредитору. Кастодиан так же следит за своевременностью выплаты комиссий со стороны заемщика. Естественно, он не работает бесплатно. Их прибыль исчисляется в процентном отношении, в зависимости от дохода, получаемого от операции передачи ценных бумаг в кредит.

Кредитование ценными бумагами в США и России

Сегодня все чаще данным видом деятельности занимаются американские инвестиционные компании. В этом нет ничего удивительного – это одна из составляющих схем по закрытию коротких позиций. Общий объем кредитов на рынке США довольно высок и составляет около полумиллиарда долларов. Кредитная ставка минимальна и находится на уровне 0,14-0,15% годовых. При этом есть мнение, что стоимость кредитов опустится еще ниже. Активное развитие данной сферы вызвано еще и тем, что многие Америки получили добро в предоставлении ценных бумаг (являющихся основными активами) в кредит. В России рынок кредитования ценными бумагами также растет, но сказать, что он развит в достаточной степени, крайне сложно. Причин подобного «торможения» предостаточно. Одной из основных является тот факт, что сама система кредитования еще не зафиксирована на законодательном уровне. Как только появится законный механизм кредитования, можно будет рассчитывать на положительные сдвиги в данном вопросе. А ведь кредитование ценными бумагами является одним из основных инструментов брокеров, которые играют на понижение. Все кризисы, которые имели место в прошлом, можно было бы пройти с меньшими потерями при наличии законной схемы займа с участием таких активов. Сегодня же в законодательстве РФ о ценных бумагах в должной мере не отображен момент кредитования ценных бумаг. Регулирование происходит по стандартным принципам купли-продажи. Чаще всего подобные сделки представляются так называемыми договорами репо – купля-продажа с обязательством выкупа через определенный промежуток времени и по заранее оговоренной цене. Но привязать столь «хрупкую» юридическую базу к ценным бумагам довольно сложно.

Особые формы кредитных сделок и противозаконное применение ценных бумаг депозитариями

Сразу хотелось бы отметить, что после передачи ценных бумаг депозитарию, последний не может распоряжаться активами по своему разумению. Все действия осуществляются исключительно по письменному поручению клиента. Кроме этого, в договоре прописаны все права и обязанности принимающей стороны. Данные нормы гарантируют, что ценные бумаги не будут использоваться неправомерными способами. Если же нарушит договоренность и воспользуется активами с целью получения прибыли, то по статье 1107 ГК РФ он должен вернуть все ценные бумаги и полученную прибыль депоненту. Кроме этого, если на счет депо ценные бумаги были зачислены ошибочно, то в этом случае со стороны депозитария должен быть совершен возврат ценных бумаг. Таким образом, владельцы активов защищены не только от открытых неправомерных действий депозитариев, но и от «ошибочного» получения доходов уполномоченных лиц. Но даже на этом фоне возникают определенные сложности в контроле использования ценных бумаг депонентов. Вызвано это в первую очередь проблемами с контролем использования активов и отсутствия процедуры сверки данных на счетах депозитариев и на счетах реестров владельцев активов. Пассивная сверка, которую сейчас практикует , слабо помогает в решении данной проблемы.

Причина отсутствия специального контроля – в больших затратах, которые необходимы для построения действительно эффективного механизма. Кроме этого, система распределения ответственности работает, поэтому у депозитария зачастую есть возможность пользоваться ценными бумагами депонента прямо «под носом» у первых лиц компании. Ответственность за такие действия, конечно, есть, но она не является уголовной.

Основные риски кредитования ценными бумагами

Как мы уже упоминали, данная является далеко не такой безопасной, как это может показаться на первый взгляд. Здесь есть целый ряд рисков, которые должны быть учтены:

Во-первых, всегда существует опасность невозврата ценных бумаг со стороны заемщика. К слову, подобные прецеденты происходят крайне редко, но бывают;

Во-вторых, есть риски, что права по предоставленным в кредит бумагам не будут осуществлены. К примеру, может быть не реализовано право получения дивидендов, голосования и так далее. Да и вообще, признать подобные права на законодательном уровне довольно сложно, ведь это может привести к целому ряду неприятных последствий или конфликтам уже существующих нормативных актов;

В-третьих, всегда есть опасность получить убытки в случае потери платежеспособности заемщика или резкого изменения котировок. Часто после совершения сделки заемщики и вовсе пропадают из поля зрения. В ситуации, если стоимость акций резко поднимется, то обеспечения может не хватить для перекрытия собственных затрат. Заемщик, в свою очередь, может продать ценные бумаги, и к новым владельцам уже будет крайне сложно что-либо предъявить, ведь регулирующих нормативных актов попросту не существует;

В-четвертых, если передача ценных бумаг осуществляется по договору репо (как это и происходит сегодня), то сделка может быть аннулирована, если заемщик наносит ущерб акционерам или учредителям. Хотелось бы напомнить, что заем активов чаще всего производится для получения дохода от разницы в цене бумаг в случае снижения котировок или для обеспечения поставок по уже совершенной сделке;

В-пятых, кроме вышеперечисленных основных рисков, есть и ряд других, к примеру, риск утраты залога, риск требования досрочного исполнения обязательств, риск учетной системы и так далее. Таким образом, при кредитовании ценных бумаг необходимо быть особо внимательным и учитывать все вероятные опасности, пытаясь их предугадать.

А как быть с налогами?

Одним из ключевых остается вопрос налогообложения, ведь по операциям участники сделки могут получать прибыль. Но здесь все зависит от особенностей сделок. Допустим в случае оформления сделки репо и передачи активов по этому документу, разница в цене активов вряд ли будет в пользу заемщика. При этом имеют место определенные налоговые последствия для компании-заемщика, у которой появляется убыток. Если в роли компании выступает , то убыток нельзя отнести к себестоимости, и уменьшена не будет. Если же в роли заемщика выступает , то данная операция также будет облагаться налогом. При этом самое худшее, что участники сделки до конца не знают, будут ли в прибыли или убытке.

Выводы

Таким образом, кредитование ценных бумаг – это инструмент, который в России только ищет свой путь. Многие моменты должны быть рассмотрены на законодательном уровне, в противном случае проблемы с подобными сделками будут возникать и в дальнейшем.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Кредит дает возможность физическим и юридическим лицам тратить или получать прибыль со средств, которыми они не располагают, но обязуются выплатить кредитору в указанный срок.

Согласно с российским законодательством предметом займа могут быть не только денежные сбережения, но и любые другие объекты, если они имеют определенные родовые признаки.

Такими признаками у ценных бумаг являются их технические и экономические реквизиты, которые отличаются для каждой отдельной ценной бумаги.

Таким образом, возможность взять займ ценными бумагами предусмотрена законодательством, хоть такая практика и не слишком распространена сегодня в России.

Что это такое

Займ ценными бумагами – вид кредитных отношений, при которых предметом займа являются ценные бумаги, а в заключении сделки участвуют три заинтересованные стороны — владелец ценных бумаг (кредитор), заемщик и брокер.

Необходимость наличия третьего лица (брокера) в сделке связана с потребностью сторон в том, чтобы верно оценить стоимость и перспективность ценных бумаг, которые являются предметом кредита и возможно предлагаются в качестве залога.

Также специалист поможет правильно составить и разобраться в особенностях налогообложения.

К предметам кредита — ценным бумагам относятся в первую очередь акции предприятий и облигации.

Если вы решили взять кредит не в денежных средствах, а в ценных бумагах, необходимо понимать каким образом такие действия поспособствуют вашему финансовому благосостоянию и иметь опыт работы на фондовом рынке.

Отражение в законодательных актах

Прямого указания на порядок осуществления займа ценными бумагами не собрано ни в одном из законодательных актов. Процедура регулируется положениями, обозначенными в Гражданском и Налоговом кодексах России, постановлениях Центрального банка России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.

Так сторонам кредитования следует руководствоваться следующими постановлениями:

ГК РФ «Договор займа»;
НК РФ «Особенности определения налоговой базы по операциям РЕПО с ценными бумагами»;
указание ЦБ РФ от , ;
постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 18 февраля 2004 г. .

Разобраться во всех нюансах кредитования и новых поправках к вышеуказанным положениям может помочь хороший специалист-брокер, специализирующийся на фондовом рынке.

Куда нужно обращаться

Физические лица могут просмотреть условия предоставления займов ценными бумагами и в онлайн режиме. Такие услуги предоставляет Сбербанк России, предлагающий своим заемщикам гарантированно правильно составленный кредитный договор и выгодные условия кредитования.

Просмотреть условия кредитования можно на официальном сайте Сбербанка, где указан также подробный список документов, которые нужно собрать заемщику.

Также существуют известные брокерские компании, специализирующиеся на фондовом рынке, которые имеют собственные официальные сайты. Среди таких организаций следует выделить «ФИНАМ», «АТОН», «Открытие», «БКС Брокер» и «ЦентроКредит» и ряд не менее известных организаций, к услугам которых может обратиться физическое лицо.

Если у вас уже есть договоренность с прямым кредитодателем, профессионал поможет вам только в составлении кредитного договора на взаимовыгодных условиях.

Видео: виды ценных бумаг

Сделка займа ценных бумаг

Сделка займа ценных бумаг осуществляется на тех же основаниях, что оформляются обычные кредиты с небольшими уточнениями, касающимися налогообложения, порядка возвращения и использования предмета договора заемщиком.

Между сторонами составляется , где подробно прописываются все условия сделки, после чего ценные бумаги временно переходят в собственность клиента.

Если предметом договора стали акции акционерного общества, заемщик, на время действия договора, может принимать участие в собраниях акционеров и влиять на деятельность организации.

В качестве гарантии кредитор может потребовать предоставление залога, который не будет возвращен в случае не возвращения и неполного возвращения долга. Таким залогом в частности могут быть и ценные бумаги, которыми уже владеет заемщик.

Предлагать кредитору собственные ценные бумаги обеспечения — гарантии, что кредит будет возвращен — распространенная практика.

В чем суть услуги

Займ ценных бумаг может быть выгоден как для кредитора, так и для заемщика. Кредитор получает при сделке выплаты от соискателя по процентной ставке, которые могут начисляться ежемесячно или согласно с установленным графиком.

Соискатель также имеет свои интересы. Чтобы получать прибыль от взятых в кредит ценных бумаг, ему нужно хорошо ориентироваться в фондовом рынке, знать какие действия нужно предпринимать при повышении и понижении стоимости акций, как заработать на изменениях.

Поэтому между физическими лицами подобные сделки осуществляются редко, однако это не запрещено законодательством.

Существующие программы кредитования

Сегодня есть множество брокерских организаций и банков, готовых предложить предоставление займа интересующими вас ценными бумагами на выгодных условиях.

Основные принципы, которые нужно знать о программах кредитования, следующие:

Займ выдается не более чем на один год.
Процентная ставка по кредиту прямо зависит от срока кредитования — чем больший срок, тем большая процентная ставка.

Образец заполнения договора

кредитования составляется на обычной бумаге формата А4. Посередине листа пишется название документа «Договор займа ценными бумагами» и дальше последовательно излагаются необходимые для регулирования кредитных отношений пункты:

Условия кредитования	к которым относится срок, размер займа, порядок выдачи и возвращения ценных бумаг, а также прописываются основания для предоставления ссуды
Во втором пункте	указываются сведения об обеспечении (залоге) т.е. реквизиты ценных бумаг
Третий пункт	содержит информацию о стоимости ценных бумаг на момент заключения сделки
Далее указываются	обязанности кредитора по сохранению залогового имущества (как правило, кредитор не имеет права перепродать ценные бумаги и совершать с ними другие действия)
Указывается процентная ставка	которую изымает кредитор с заемщика за пользование кредитным имуществом
Пункт, где указываются персональные сведения о сторонах договора	ставится дата и подписи сторон

Налогообложение сторон

Сам процесс подписания договора кредитования налогами не облагается, поэтому у кредитора и заемщика есть относительная свобода при заключении сделки. Количество и стоимость предоставляемых в займ ценных бумаг не ограничены.

Налог исчисляется уже от дохода, который получает заемщик в результате владения ценными бумагами. Причем плательщиками такого налога уже будут и владелец акций (кредитор) и заемщик в разных пропорциях.

Налогообложение доходов от фондового рынка регулируется статьей 282 НК РФ «Особенности налогообложения при осуществлении операций займа ценными бумагами».

Субъект платит налоги за доход от ценных бумаг такой же, как должен уплачивать за доход от ценных бумаг, собственником которых является.

То есть на время действия кредитного договора клиент полностью отвечает перед налоговой службой за уплату налогов по взятым в займ ценным бумагам.

Кредитор же должен выплачивать налог в виде процента от дохода, который он получает от соискателя, как плату за кредит.

В налоговом кодексе прописан и порядок действий при условии нарушения договора. Так, если акции не будут своевременно возвращены или не будут затребованы кредитором в период больший за один календарный год, договор кредитования будет перепрофилирован в договор купли-продажи.

Процесс погашения долга

Порядок погашения долга прописывается в кредитном договоре и в дальнейшем стороны должны действовать согласно с указанными в документе условиями. Можно договориться как о поэтапных выплатах на протяжении нескольких условных периодах, так и о полном погашении долга после окончания срока действия соглашения.

Срок действия договора также может быть различным, но не более одного года. По желанию стороны могут договориться о точной дате возвращения долга или указать, что займ должен быть выплачен по востребованию кредитора. Срок кредитования ограничен законодательством в интересах обоих сторон сделки.

При погашении долга кредитору возвращаются все ценные бумаги, которые были взяты в займ, а также соответствующая предварительному договору плата от клиента.

Негативные последствия

Все операции, связанные с фондовым рынком имеют определенный процент риска и при займе ценных бумаг существуют риски для всех сторон сделки — и для кредитора, и для заемщика.

В первую очередь риски конечно связаны с материальными убытками при колебании цен на акции, но также большие убытки (вплоть до невыплаты долга или невозврата обеспечения по кредиту) могут быть понесены из-за неправильно составленного кредитного договора.

Перечень основных убытков, которые может понести кредитодатель:

Риски, которые берет на себя заемщик, в первую очередь связаны с его собственными умениями распоряжаться ценными бумагами и осведомленности о том, как заработать на фондовом рынке.

Заемщик имеет право на получение ста процентов дохода, которые приносят ему ценные бумаги, поэтому насколько успешными будут последствия кредита, зависит от предпринимательского таланта субъекта.

Также риски клиента связаны и с изменениями на рынке ценных бумаг. Так за период кредитования может обанкротиться или расформироваться акционерное общество, акции которого были взяты в займ или использованы владельцем в качестве обеспечения кредита.

В случае, если обеспечение обесценится, при выплате ссуды кредитору нечего будет возвращать заемщику.

Таким образом, соискатель понесет материальный ущерб, которого возможно можно было избежать, если бы у него была возможность вовремя реагировать на изменения акционерного общества. Дополнительным недостатком для обеих сторон договора является налогообложение доходов.

В качестве предмета правоотношений в сфере займа могут выступать не только денежные средства или определенная вещь, но и ценные бумаги. Важно отметить, что такого рода соглашения должны быть составлены по специальной форме, имеющей отличия от стандартного договора.

Важно знать все тонкости и нюансы составления договора займа ценных бумаг.

Основная информация

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Как уже отмечалось раннее, по соглашению займа кредитор может передать заемщику:

денежные средства;
вещи, определенные родовыми признаками;
ценные бумаги.

Если обратиться к правовой стороне вопроса, то четко регламентирует, что предметом соглашения займа могут выступать вещи, определенные родовыми признаками.

Такая формулировка статьи означает, что передаваемые вещи обладают определенными характеристиками, позволяющие их определить, как родовые.

Ценная бумага, как предмет займа, также обладает определенными признаками – реквизитами. Таким образом, правоотношения в сфере займа, где предметом выступают ценными бумагами, имеет право на существование и полностью отвечает требованиям действующего законодательства РФ.

Понятие

Чтобы понять все тонкости и нюансы сделок займа с ценными бумагами следует ознакомиться с понятием – ценные бумаги. Законодательно определено, что ценные бумаги – документы, подтверждающие имущественное право держателя бумаг на владение предметом собственности, выражающиеся в денежном определении результата хозяйственной деятельности.

Законы РФ не запрещают передачу активов в виде ценных бумаг другим лицам, как физическим, так и юридическим.

Информация о владении ценными бумагами хранится в едином реестре.

Договор займа ценных бумаг – соглашение, по которому займодатель передает во временное пользование предмет соглашения, я заемщик берет на себя обязательства вернуть предмет договора в оговоренный срок, а также оплатить проценты, если такое условие было предусмотрено в соглашении.

Федеральный закон РФ «О рынке ценных бумаг» закрепляет, что кредитовать таким образом могут профессиональные участники рынкам с помощью брокеров.

Условия предоставления

Сделки заключаются с учетом интересов каждой из сторон. Кредитор напрямую заинтересован в получении процентов за пользование ценными бумагами, а также гарантий своевременного возврата предмета займа, в свою очередь, заемщик старается согласовать минимальный размер процентной ставки.

Кредитор готов предоставить ссуду заемщику только при условии наличия гарантий ее своевременного возврата. Одним из видов обеспечения может выступать залог финансового портфеля, принадлежащего клиенту.

Следует отметить, что в РФ подобные займы широко используются при заключении маржинальных сделок на короткий период. Заемщик может рассчитывать на получение ценных бумаг после закрытия торговой сессии биржи, но обязуется их вернуть до начала следующего операционного периода.

В зависимости от типа займа варьируется срок соглашения:

короткий – срок не превышает 1 день, в исключительных случаях до 1 недели;
длительный – на срок более года.

За предоставленные в займ ценные бумаги заемщик обязуется оплатить согласованный процент, устанавливаемый кредитором, в зависимости от его категории и срока соглашения.

По умолчанию комиссия в таких договорах не предусмотрена, однако закон не запрещает указанный платеж включить в обязательства заемщика.

Каким требованиям должен отвечать заемщик

Стать участником правоотношений в сфере займа ценных бумаг есть возможность у любого юридического или физического лица. Законодательства не устанавливает каких-либо ограничений, учитывая, что подобные займы интересны в большинстве своем участникам профессионального рынка.

Важные требования:

достижение совершеннолетнего возраста;
полная дееспособность;
фактическое наличие предмета залога.

Стороны договора

Законодательство позволяет выступать сторонами в соглашении различным субъектам:

юридическим лицам – любой организационно-правовой формы;
физическим лицам – индивидуальным предпринимателям.

В зависимости от субъектного состава правоотношений следует различать нюансы при составлении договора, а также ответственности сторон.

В соглашениях, заключенных между физическими лицами- предпринимателями, стороны несут ответственность за нарушение обязательств своим имуществом.

Участники правоотношений на момент соглашения должны достичь совершеннолетнего возраста и быть полностью дееспособными. В случае, если одна из сторон не достигла совершеннолетия, от его имени может действовать уполномоченное на то лицо.

Алгоритм проведения расчетов

В случае возникновения заключения подобного соглашения наиболее оптимальным вариантом будет обращение в специализированную компанию, предлагающую услуги по оформлению займа ценных бумаг.

Благодаря таким организациям у кредитора есть возможность получить вспомогательных доход от пользования ценными бумагами. Простым языком, такие компании выступают посредниками между владельцем и заемщиком ценных бумаг. Такие услуги являются возмездными, в результате чего посредническая компания получает комиссии за свои услуги.

Наиболее распространенный алгоритм действия заключается в получении ценных бумаг после окончания операционного дня и последующим их возвратом утром.

Собственник ценных бумаг может рассчитывать на получение 0,5% годовых. Однако указанный показатель не является конечным и может варьироваться от многих факторов.

Стороны могут согласовать способ заключения сделки.

Перед заключением сделки важно ознакомиться со всеми нюансами, и при отсутствии достаточного опыта и правовых знаний рекомендуется обратиться юристу или компетентному брокеру.

Разновидность ценных бумаг

К ценным бумагам относятся:

акции организации или предприятия;
облигации;
чеки или векселя.

Законодательство

В законодательстве РФ действует 2 основных нормативных правовых акта, регулирующие деятельность в сфере займов ценных бумаг:

Гражданский кодекс РФ – позволяет передавать предметы определенные родовыми признаками (ст. , , );
Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» №39-ФЗ от 22 апреля 1996 года – регламентирует отношения брокера и заемщика при совершении сделок займа с ценными бумагами в бухгалтерском учете;

Правила оформления займа ценными бумагами

На сегодняшний день нет единой обязательной формы договора займа, однако множество образцов можно найти в интернете. Стороны на свое усмотрения оговаривают содержание сделки включая в него существенные условия. Стоит выделить определенные требования и обязательные документы, позволяющие защитить интересы сторон в полной мере.

Пакет документов

Хоть и не существует единых правил и требований к пакету документов, стороны должны подготовить:

учредительные документы компаний – если сделка совершается между юридическими лицами;
документы, удостоверяющие личность – если сделка заключается между физическими лицами;
документы относительно предмета обеспечения договора;
акт приема-передачи предмета договора.

Составление договора

Договор должен содержать в себе следующие пункты:

полное наименование и реквизиты сторон соглашения;
указание предмета сделки;
сумма соглашения;
предмет обеспечения;
права и обязанности сторон;
процентная ставка за пользование предметом займа;
порядок возврата предмета залога и займа;
порядок и способ оплаты;
сроки;
иные условия, по согласованию сторон.

Процентные ставки

Получение займа у частных лиц привлекает низкой процентной ставкой, однако желающих вступить в такие правоотношения достаточно мало. Гораздо проще заключить соглашение с одной из крупных организаций, однако под существенные проценты, достигающие 15-20% годовых.

Особенности заключения сделки

Соглашения займа ценных бумаг особо ничем не отличаются от стандартного соглашения, где предметом выступают денежные средства или вещи, определенные родовыми признаками. Одной из существенных особенностей является вопрос налогообложения, а также порядок возврата и порядок использования предмета займа.

Важно отметить, если предметом договора займа стали акции предприятия, то их держатель имеет право участвовать на собраниях акционеров в течение срока действия договора, а порой и влиять на политику организации.

Не исключено, что займодавец потребует от заемщика предоставления залога в качестве обеспечения исполнения обязательств по соглашению.

Актуальные программы

Многие брокерские организации готовы пойти на сделку с привлечением ценных бумаг, однако стоит учесть основные принципы в таких программах:

срок займа не должен превышать 1 год;
размер процентной ставки напрямую зависит от срока кредитования.

Налоги

Законодательство РФ предусматривает, что полученная прибыль по соглашению займа от погашенных процентов подлежит налогообложению. Если говорить о заемщике, как о физическом лице, то все обязательные платежи государству и отчетность по сделке возлагаются на посредника-брокера.

Заемщики- юридические лица обязаны самостоятельно подавать необходимые отчеты и делать налоговые отчисления.

Возврат долга

Заемщик обязуется вернуть предмет займа в сроки, указанные в соглашении. Во избежание возникновения спорных ситуаций стороны обязаны подписать акт приема-передачи в момент исполнения обязательства заемщиком по возврату.

Преимущества и недостатки

Сложно говорить о преимуществах такого вида сделок ввиду того, что в РФ практика подобных соглашений достаточно скудна, в связи с чем необходимы глубокие познания в биржевом деле и юриспруденции, чтобы обезопасить себя от возможных рисков, которых достаточно много.

Недостатки заключаются в следующем:

существует высокая вероятность утраты предмета залога или договора;
существуют риски падения стоимости на ценные бумаги;
возникает необходимость в оплате вспомогательных расходов на налоги и тратить время на отчетность.